Инфраструктурные облигации

УДК 336.13

ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Алексеева Л.К.

ИСПО ПГТУ – филиал ННУ МГСУ

Институт среднего профессионального образования «Приазовский технический университет» филиал федерального образовательного учреждения высшего образования «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет»,

г. Мариуполь, РФ

[email protected]

Введение. Инфраструктура - это одна из важнейших ступеней роста и развития экономики. Более того она способствует повышению качества жизни населения. В наше время каждый инвестор может внести вклад в развитие инфраструктуры: строительство дорог, стадионов, заводов или любого другого значимого проекта. Чтобы это сделать нужно вложить средства в специальные долговые активы. Такие ценные бумаги называются инфраструктурными облигациями.

Цель. Сравнительный анализ эффективности различных типов инфраструктурных облигаций и выявление наиболее перспективных вариантов инвестиций.

Основная часть. Инфраструктурные облигации — это долговые ценные бумаги, выпуск которых предназначен для финансирования строительства или реконструкции объектов инфраструктуры. Этот инструмент позволяет привлечь заёмные средства для осуществления долгосрочных проектов по развитию инфраструктуры.

Помимо традиционных методов финансирования инфраструктурных проектов, таких как банковские кредиты и государственное софинансирование, в некоторых странах активно используются инфраструктурные облигации. Правильная структура таких займов обеспечивает доступ к долгосрочным финансовым ресурсам на более выгодных условиях по сравнению с другими методами. Кроме того, использование инфраструктурных облигаций позволяет преодолеть многие сложности, связанные со спецификой инфраструктурных проектов.

Инфраструктурные облигации получили широкое распространение в таких странах, как Соединенные Штаты Америки, Австралия, Чили и Индия. В ряде этих стран финансирование инфраструктурных проектов осуществляется пенсионными фондами посредством выпуска инфраструктурных облигаций.

В Российской Федерации инфраструктурные облигации используются для мобилизации финансовых ресурсов на реализацию проектов инфраструктуры.

Примеры инфраструктурных облигаций в России:

- Облигации РЖД (Российские железные дороги).

- Облигации АО "Автодор" (компания, занимающаяся строительством и эксплуатацией автомобильных дорог).

- Облигации региональных властей для строительства транспортной инфраструктуры.

Таким образом, инфраструктурные облигации представляют собой привлекательный инструмент для инвесторов, желающих вложить средства в долгосрочные проекты с минимальными рисками и возможностью получения налоговых льгот.

Обеспечением по облигациям выступает  жилой комплекс «АГАТ»  -  один из коллекции драгоценных камней в портфеле проектов Трансюжстрой. Трансюжстрой — специализированный застройщик с 19-летним опытом на рынке строительства. Выгодные условия кредитования обеспечиваются за счет предоставления субсидий. Застройщикам, осуществляющим работы по проекту, предоставляются займы, гарантами по которым выступают субъекты Российской Федерации.

Существует всего 2 вида инфраструктурных облигаций:

1. Общедоступные. Эти облигации предлагаются всем юридическим и физическим лицам.

2. С ограничениями обращения. Тут условия могут быть разными. Например, облигации предлагаются для вложений только квалифицированным инвесторам.

Преимущества инфраструктурных облигаций:

1. Надежность. Государственная поддержка эмитентов повышает привлекательность таких облигаций для инвесторов, гарантируя относительную безопасность инвестиций. Инфраструктурные облигации, выпущенные государственными компаниями, представляют собой стабильный финансовый инструмент с низким уровнем риска.

2. Инвестиции в развитие инфраструктуры. Инвестирование способствуют развитию экономики и повышению качества жизни граждан. Такие инвестиции помогают реализовать социально значимые проекты, что положительно сказывается на развитии страны в целом.

3. Стабильный доход. Проекты реализуются на протяжении нескольких лет, что позволяет инвесторам – получать регулярные выплаты как до, так и после ввода проекта в эксплуатацию.

Срок обращения инфраструктурных облигаций обычно составляет от 5 до 30 лет, что позволяет инвесторам рассчитывать на стабильный доход на длительный период.

Согласно законодательству Российской Федерации, муниципалитеты имеют право на выпуск инфраструктурных муниципальных облигаций для финансирования местных проектов. Однако выпуск инфраструктурных облигаций должен быть осуществлен в соответствии с требованиями Федерального закона "О ценных бумагах и фондовом рынке" и другими нормативными актами, регулирующими деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг.

Заключение.

Инфраструктурные облигации представляют собой надежный и выгодный способ вложения средств, обеспечивающий стабильный доход и социальные выгоды. Они способствуют развитию экономики, улучшают качество жизни населения и создают благоприятные условия для дальнейшего экономического роста.

Кроме того, инфраструктурные облигации позволяют привлекать большие объемы денежных средств, обеспечивая долгосрочное финансирование, необходимое для крупномасштабных инфраструктурных преобразований.

Несмотря на преимущества, существуют риски, связанные с вложениями в инфраструктурные облигации:

- Длительный срок погашения, ограничивающий ликвидность вложений.

- Возможные изменения налоговой политики, влияющие на привлекательность налоговых льгот.

- Макроэкономические факторы, способные повлиять на экономику и кредитоспособность эмитента.

Таким образом, инфраструктурные облигации являются важным инструментом привлечения частного капитала в крупные инфраструктурные проекты, способствуя развитию национальной инфраструктуры и обеспечивая стабильный источник доходов для инвесторов.

Список литературы

1. Погудин С., Инфраструктурные облигации: что это такое и как они работают?; www.finam.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.finam.ru/publications/item/infrastrukturnye-obligatsii-chto-eto-takoe-i-kak-oni-rabotayut-20240314-1817/#title1.

2. Фёдоров Д.; Что такое инфраструктурные облигации; https://gazprombank.investments [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://gazprombank.investments/blog/bonds/infrastrukturnye-obligacii/.

3. Ирина Кольцова для журнала «Банковское обозрение» (№3/2024; https://www.alt-invest.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.alt-invest.ru/lib/infrastructure_bonds/.

4. Лунькова В., Недвижимость, https://realty.rbc.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://realty.rbc.ru/news/63845d5a9a79471e2d8cd27b.

5. Файзрахманова, Э. А. Инфраструктурные облигации как инструмент финансирования объектов инфраструктуры РФ / Э. А. Файзрахманова [Электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/infrastrukturnye-obligatsii-kak-instrument-finansirovaniya-obektov-infrastruktury-rf.