Стоимость денег во времени

Согласитесь, что многие из нас мечтают накопить много денег, чтобы потом жить припеваючи и никогда не думать о том, что такое работа. Но какие бы ни были деньги: наличные, безналичные, электронные или цифровые, их номинальная стоимость не всегда отражает их реальную ценность, которая к тому же ещё может со временем измениться.

Например, вы хотите купить себе новый мобильный телефон, осталось только выбрать наиболее удобный для себя способ оплаты желаемого гаджета. Это может быть оплата покупки сразу, в кредит или частями в рассрочку.

Какая же схема покупки будет вам более выгодна как покупателю?

Вполне очевидно, что сперва вы хотите взять телефон в свои руки, а только потом оплатить его, но при этом продавец сперва хочет получить деньги, а только потом передать вам телефон. Так происходит потому, что при совершении сделки купли-продажи основной задачей как покупателя, так и продавца является снижение рисков при обмене телефона на деньги.

Такая предусмотрительность важна и потому, что современный человек, совершает очень много покупок, в том числе и очень дорогостоящих, через Интернет, а это повышает вероятность наступления такого риска. Ведь оплатив телефон сразу по предоплате, вы можете его так и не дождаться, а при отправке вам телефона без оплаты у продавца тоже может не быть гарантии их получения.

В том случае если вы оформите покупку телефона в рассрочку на длительный срок, например, на два года, продавец, конечно, получит все деньги, поскольку условия обязательной ежемесячной оплаты будут прописаны в договоре, который, хочется вам или нет, придётся исполнять и вносить ежемесячные платежи, но в то же самое время чем дольше такой платёж будет растянут по срокам, тем больше вероятность того, что весь доход, который хотел получить продавец, съест инфляция.

Даже если вы купите мобильный телефон в кредит, проценты по которому в теории должны как минимум компенсировать банку инфляционные риски, нет никакой гарантии, что вы сможете выполнять свои долговые обязательства перед банком в полном объёме, а не потеряете работу и у вас просто не будет денег для погашения кредита.

Как вы уже могли догадаться, основными факторами, влияющими на изменение стоимости денег во времени, являются риск их неполучения и инфляция.

И если риск неполучение денег можно снизить самостоятельно, например, просто выбрать надёжного партнёра по бизнесу, который будет платёжеспособен и сможет выполнять взятые на себя обязательства, то в случае с инфляцией понадобится помощь государства, которое обязано её сдерживать и контролировать, поскольку её проявления в экономике связаны не с частным договором между одним предпринимателем и другим, а целым комплексом экономических, политических и социальных факторов.

Русский поэт-сатирик Дон-Аминадо сказал однажды: «Когда говорят – договор дороже денег, то имеют в виду инфляцию».

И действительно, если говорить очень просто, то инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги. При этом в разное время за одно и тоже количество денег можно приобрести одно количество товаров, а затем всё меньше и меньше. Поэтому и принято говорить о том, что стоимость большинства товаров в разные периоды времени в случае инфляции постоянно растёт.

Если спросить у случайных прохожих на улице: «Инфляция – это хорошо или плохо?», то в большинстве случаев люди ответят, что это плохое явление, но это не совсем так. Дело в том, что невысокий уровень инфляции (до 5 % в год) не только увеличивает покупательский спрос (то есть потребность человека в товаре, обеспеченную деньгами), но и делает банковские кредиты более доступными для населения.

Например, если вы одолжили у кого-то деньги на год, то по истечении этого срока вам придётся отдать в реальном выражении меньше денег, таким образом получается, что при инфляции должники богатеют за счёт своих кредиторов. Вспомните наш пример про покупку мобильного телефона в рассрочку, в котором покупатель может выиграть, а продавец проиграть.

Можно говорить и о том, что умеренный рост цен стимулирует людей не откладывать дорогостоящие покупки на потом, поскольку завтра может быть дороже, но вот если повышение цен происходит слишком быстро, то тут уже не до дорогих покупок, хватило бы на продукты, чтобы прокормить свою семью.

В нашей стране инфляция достигла максимального значения в 1992 году, после отмены государственного регулирования цен на товары – она составила 2508,84 % в год. Для того чтобы понять, насколько это много, достаточно только сказать, что цены в нашей стране в среднем выросли в 26 раз.

В тоже самое время низкий уровень инфляции становится опасен для экономики страны, что может привести к такому явлению, как дефляция – это снижение общего уровня цен на товары и услуги, то есть происходит процесс, противоположный инфляции.

Например, если дефляция в недельном выражении составила 0,14 %, то имеют в виду, что набор одних и тех же товаров, который неделю назад стоил 100 рублей, сейчас стоит 99 рублей 86 копеек. Соответственно, 100 рублей увеличили свою покупательную способность за неделю на 0,14 %. Это и есть дефляция.

В нашей стране за период наблюдений с 1992 года ни разу не была зафиксирована годовая дефляция, а вот месячная дефляция, то есть относительно данных к предыдущему месяцу, регистрировалась 12 раз. Наибольшей из них была дефляция в августе 2017 года на уровне – 0,5 %, а самый свежий пример месячной дефляции был зафиксирован в июне 2022 года на уровне – 0,35 %.

На первый взгляд может показаться, что дефляция – это хорошо, и что, действительно, если в условиях инфляции человек смог еле-еле накопить на один телевизор, то в условиях большой дефляции он на те же накопленные деньги сможет себе купить по телевизору в каждую комнату.

Но на практике для экономики дефляция выступает как сдерживающий фактор, поскольку производителям становится невыгодно выпускать товары на рынок, что в итоге приводит к сокращению рабочих мест и росту безработицы.

Хорошим примером проявления дефляции является период Великой депрессии в Соединённых Штатах Америки, отличавшейся на первом этапе перепроизводством товаров и нехваткой денег. В условиях дефляции предприятия не могли продать свою продукцию даже по низкой цене, например цены на сельскохозяйственную продукцию упали на 40–60 %.
В результате предприятия не смогли исполнять свои обязательства перед работниками и кредиторами, что, как следствие, приводило к банкротству и росту безработицы. В свою очередь, сокращение рабочих мест привело к падению доходов населения и их уровня жизни.

«Все сейфовые ячейки в банках и финансовых учреждениях опечатаны… и их разрешается открывать только в присутствии представителя налоговой службы», – сообщил однажды утром своим гражданам президент США Франклин Рузвельт.

Несмотря на предпринимаемые государством меры, только к 40-м годам двадцатого века Соединённым Штатам удалось преодолеть кризисные явления Великой депрессии и выйти на стабильный экономический рост.
Правда история знает и положительные примеры дефляции, например, в 1980 году средняя стоимость хранения одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов США. В течение следующих 30 лет цены на накопители памяти снижались два раза каждые 14 месяцев, и к 2014 году один гигабайт данных стоил три цента. Это привело к значительному падению цен на продукцию, произведённую с использованием информационных технологий, и в конечном итоге повысило производительность не только в технологическом секторе, но и в других сегментах экономики. Кстати, именно благодаря дефляции в этой отрасли сегодня персональный компьютер или ноутбук есть практически в каждой семье.

Ещё одним показателем, который оказывает влияние на рост инфляции, является курс национальной валюты. Это связано с тем, что ценность любой валюты нестабильна и зависит это целого ряда экономических факторов. Если в стране произошло неблагоприятное событие, например война, экономический, солильный или политический кризис, стихийное бедствие и так далее, то большой долей вероятности национальная валюта этой страны будет очень плохо котироваться на рынке. Но вот если жизнь в государстве стабильна, и оно показывает устойчивый экономический рост, то и стоимость государственной валюты, тоже будет повышаться.

Такую степень стабильности колебания курса ещё принято называть волатильность. Она определяется в паре, то есть отношении стоимости валюты одной страны к валюте другого страны. Например, могут быть такие валютные пары, как доллар США и российский рубль, евро и доллар США, российский рубль и евро и так далее. Такие валютные пары можно составить со всеми валютами мира, было бы желание.

При этом в любой такой валютной паре, если изменение стоимости валюты происходит ровно и в пределах ожидаемого диапазона, волатильность считается низкой, а если наблюдается резкий скачок курса вверх или вниз – то это признак высокой волатильности.

На практике это в основном происходит при организации взаиморасчётов между государствами, когда необходимо определить соотношения стоимости национальных валют друг к другу. Как правило, курсы иностранных валют устанавливаются самым главным банком страны, у нас это Центральный банк Российской Федерации (Банк России).
Согласно Конституции Российской Федерации, именно Центробанк наделён исключительным правом денежной эмиссии в нашей стране, а также на него возложена обязанность защиты национальной валюты и обеспечения устойчивого её курса.
На своём официальном сайте Банк России размещает информацию об официальных курсах иностранных валют, установленных по отношению к российскому рублю. Именно этот курс ложится в основу расчётов, которые использует государство, коммерческие банки, граждане и предприниматели, при проведении различных расчётов.

Поэтому всегда нужно помнить о том, что при поездке за границу, например, на отдых, заранее стоит озаботиться приобретением валюты того государство, которое человек планирует посетить. Если же он собирается пользоваться за рубежом банковской картой, то следует уточнить в банке, есть ли какие ограничения при использовании банковской карты за границей и какие дополнительные комиссии существуют.

Подводя итог, мы можем говорить о том, что риск неполучения денег, инфляция и волатильность курса валют влияют на стоимость денег во времени. Конечно, практически каждый человек хочет получить свои деньги сразу, чем завтра или через год. Отсюда и появляется правило, что деньги, полученные сегодня более ценны, чем деньги, полученные завтра, поэтому эту особенность стоимости денег во времени необходимо всегда усчитывать при составлении своего личного финансового плана.
В конце нашего занятия ответьте на следующие вопросы:

1. Какие составляющие влияют на стоимость денег во времени?

2. В чём состоит разница между инфляцией и дефляцией?

3. Что такое волатильность курса валют?