Оценка активов и пассивов

Давайте представим себе, что, когда вы станете взрослыми, у вас появится желание купить автомобиль, загородный дом или отправиться в кругосветное путешествие. Соответственно, для этого вам понадобится определённая денежная сумма, которую необходимо будет насобирать, но вы не знаете, с чего начать и каковы ваши возможности.

Именно для этого и существует личный финансовый план – это своеобразный «документ», в котором расписаны ваши финансовые цели и способы их достичь. Он может быть долгосрочным или краткосрочным – на месяц, год, десять лет или всю жизнь. Фактические это аналог бизнес-плана, который составляют для развития компании, только вместо неё – ваш личный или семейный бюджет.

Но прежде чем составить личный финансовый план, необходимо определить, чем вы владеете, какие обязательства и средства у вас есть. Если говорить более профессиональными терминами, то какие активы и пассивы у вас есть на данный момент.

В своё время известный предприниматель и инвестор Роберт Кийосаки определил данные понятия следующим образом: «Актив – это всё, что делает работу за вас и позволяет получать пассивный доход, не прилагая усилий, или, иначе, “кладёт деньги в ваш карман”, а пассив – это всё, из-за чего вам приходится совершать траты, или то, “что забирает деньги из кармана”».

И действительно, активы – это деньги и имущество, которое можно превратить в деньги, по сути, это всё, что принадлежит человеку: недвижимость, автомобили, ценные бумаги, антиквариат и предметы искусства, патенты и авторские права на объекты интеллектуальной собственности, инвестиции, ну и, конечно же, сами деньги как таковые, которые могут храниться или под матрасом дома, или лежать на счету в банке.

По своей форме активы могут быть:

· материальные (или реальные) – это те активы, которые имеют вещественную форму: дома и квартиры, офисные и производственные помещения, транспорт, антиквариат и предметы искусства, золото и серебро в слитках и так далее, то есть всё то, что можно потрогать и увидеть;

· нематериальные – это те активы, активы, которые как вы уже наверняка догадались, потрогать и увидеть нельзя: товарные знаки, патенты, секреты производства, программные разработки и цифровые активы;

· финансовые – это финансовые вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя) и банковские депозиты.

Конечно же, у многих из вас возник вопрос: «Какие из видов активов лучшие?»

Для ответа на этот вопрос необходимо произвести оценку актива, исходя из двух факторов: доход на актив и его ликвидность.

· Доход на актив – это отношение чистой прибыли после уплаты налогов к стоимости активов.

Например, в нашей стране есть налог с процентных доходов по вкладам, соответственно, доход на актив по банковскому депозиту будет равняться сумме, полученной вкладчиком после уплаты налога.

· Ликвидность актива – это возможность его продажи без потери стоимости.

Например, буквально в первую минуту после выезда из автосалона владелец нового автомобиля теряет от 10 до 15 % его стоимости, а в течение года цена автомобиля может ещё снизится на 20–30 %. В свою очередь, цена произведении искусства, как показывает практика, растёт от года к году, и иногда даже очень значительно. Поэтому мы можем говорить о том, что произведения искусства, в отличие от автомобилей, обладают большей ликвидностью, но, правда, только в том случае если сам автомобиль не является уникальным или представляет собой историческую ценность, тогда его стоимость также может значительно вырасти с момента покупки.

Если говорить очень просто, то хороший актив – это тот, который работает на вас и приносит различного рода блага. Например, если у вашей семьи есть загородный дом, то вы можете получать от него блага в разных формах: в денежной (сдавая его в аренду) и неденежной (просто проживая в нём).

Ликвидность любого актива зависит также и от такого показателя, как покупательская способность населения, под этим термином понимают количество товаров и услуг, которое население может приобрести в соответствии с имеющимися у людей денежными средствами и при уровне цен на товары и тарифов на услуги, сложившемся в стране в определённый период времени.

Например, если экономика страны переживает кризис и находится в упадке, то и, соответственно, денег у населения становится меньше, вследствие чего покупательская способность падает и продать дорогостоящие активы становится практически невозможно. И, соответственно, наоборот, если экономика страны развивается и растёт, у людей становится больше денег на удовлетворение своих потребностей и желаний, в том числе и дорогостоящих, соответственно, в этом случае принято говорить о росте покупательской способности.

Кстати, хорошие финансовые консультанты всегда говорят своим клиентам о том, что высоколиквидные активы – это не всегда хорошо. Например, если полностью выложиться в одни произведения искусства как высоколиквидный актив, то может случиться и так, что в один не очень прекрасный момент какая-то часть этих произведений может оказаться подделками, вследствие чего произойдёт их обесценивание. Поэтому рекомендуется включать в свой финансовый портфель активы с разной ликвидностью и формой дохода, для того чтобы уменьшить риски.

Ещё один важный момент, который связан с активами и о котором многие забывают, связан с тем, что актив приносит не только доходы, но и расходы. Например, если человек владеет квартирой, то он должен оплачивать коммунальные платежи, автомобилисты должны постоянно заправлять свой «четырёхколёсный актив» и ремонтировать его время от времени, в конце концов, каждый гражданин нашей страны должен платить налоги, в том числе и со своих активов, например, доходов.

В свою очередь, пассивы – это все источники, за счёт которых сформированы активы. Часть пассивов, иногда и очень значительную могут составлять различного рода обязательства: банковские кредиты, ипотека, микрозаймы, рассрочки, деньги, взятые в долг у друзей, знакомых или родственников, и иные долги.

Кстати, многие финансово неграмотные люди относят различные кредиты и займы к активам, руководствуясь тем, что это полученные деньги, а значит, это прибыль.

В этом и состоит их главная ошибка, поскольку, как говорит нам народная мудрость: «Берёшь чужие деньги и на время, а отдаёшь свои и навсегда». Несмотря на то, что взятые в долг деньги позволяют человеку быстро получить желаемое, это всегда пассив.

Пассивы проще всего классифицировать по стоимости для конкретного человека, от дешёвых к дорогим. Например, деньги, взятые у друзей без процентов – это более дешёвый пассив, чем банковский кредит, где помимо основной суммы нужно будет ещё выплачивать ещё и проценты. Покупка мобильного телефона в рассрочку, также может стать бесплатным пассивом, так как со временем деньги, которые вы будете должны продавцу, будут подвергаться воздействию инфляции.

Для того что бы посмотреть, как это работает на практике, давайте представим себе, что есть два друга – Игорь и Костя, у которых к сорока годам накопился определённый багаж активов и пассивов.

Игорь владеет трёхэтажным домом в элитном коттеджном посёлке, содержание которого обходится ему очень дорого. У него есть автомобиль представительского класса, для которого он арендует парковочное место на паркинге недалеко от своего места работы.
У Игоря также есть гараж, доставшийся в наследство, и который он использует как склад для ненужных ему вещей. В наследство от родителей Игорю достался и загородный дом в соседней области, который практически заброшен, и Игорь приезжает туда довольно редко.
Основные сбережения Игоря в размере пяти миллионов рублей размещены на банковском депозите под 15 % годовых.

Если посмотреть на обязательства Игоря, то они заключаются в погашении банковского кредита в пять миллионов рублей под 16 % годовых, взятого на покупку дома, а также в миллионе рублей, которые Игорь одолжил у друзей на покупку автомобиля.

В свою очередь, Костя владеет простой однокомнатной квартирой в не самом престижном районе города, но зато с низкой квартплатой и стоимостью коммунальных услуг. Дом в пригороде, который он получил в наследство, Костя сдаёт всем желающим для отдыха на выходные и проведения различных вечеринок, ну, а из своих сбережений у Кости есть пятьсот тысяч рублей, которые он хранит дома.
Недавно Костя как молодой предприниматель оформил кредит в банке на десять миллионов рублей под 5 % годовых и купил заброшенное здание в центре города, которое он собирается отремонтировать и сдавать помещения в аренду другим предпринимателям.

Как вы думаете, какие выводы мы можем сделать, глядя на активы и пассивы Игоря и Кости?

Если посмотреть на активы Игоря, то вы наверняка сделаете вывод о том, что практически все они не приносят доход, а только требуют расходов на своё содержание: обслуживание элитного дома, погашения процентов по кредиту, расходы на автомобиль, а именно траты на бензин, ремонт, паркинг, страховку, налог, а также необходимость вернуть долг друзьям. С учётом того, что процент по кредиту взятого на покупку дома больше, чем доход Игоря от банковского вклада, его жизнь не такая уж и богатая, как могло показаться на первый взгляд.

В свою очередь, активы Кости на первый взгляд выглядят более сбалансировано, поскольку часть из них приносит хоть маленький, но доход. Даже большой банковский кредит был взят с расчётом на то, что в будущем при удачном стечении обстоятельств Костя его с лёгкостью закроет, причём не со своих сбережений, а с арендной платы, которую будут платить ему его арендаторы. То есть с помощью пассива Костя сформировал свой будущий актив.

Ещё один вывод, который можно сделать, знакомясь с активами и пассивами наших друзей, – это вывод о необходимости их оптимизации. Например, Игорь может или продать, или начать сдавать в аренду гараж и загородный дом, а полученные от этого деньги он сможет направить на погашение банковского кредита и долгов перед друзьями. Кстати, ненужные вещи, которые Игорь хранить в гараже, тоже можно продать, пополнив таким образом семейный бюджет, хоть и разово.
Костя также может направит хранящиеся у него дома деньги или на частичное погашение банковского кредита, или на развитие своего бизнеса.

Гладя на наших друзей, можно сделать вывод и том, что все активы человека должны соответствовать его потребностям сегодня и в ближайшем бедующем, без оглядки на прошлое.

Недвижимость, деньги, автомобили – это всё просто средства для жизни, которые нужно научиться правильно использовать. Например, вам достался в наследство автомобиль, но у вас нет прав, тогда вы должны или его продать, или получить права, чтобы им полноценно пользоваться, ну, а если автомобиль будет просто стоять, то постепенно он из ценного актива превратится просто в хлам, место которому на свалке.

С пассивами все немного сложнее, поскольку их улучшение будет зависеть и от кредитора. К тому же долгов у человека может быть великое множество и весьма разнообразных: кредиты, рассрочки, микрозаймы, долги друзьям и родственникам и так далее. Поэтому человеку с долгами всегда рекомендуется внимательно за ними следить и вовремя всё оплачивать для того, чтобы не подвергнуться штрафным санкциям со стороны кредиторов.

Финансовые консультанты рекомендуют проводить сверку своих активов и пассивов регулярно, не реже одного раза в год. Соответственно, чем лучше вы сформируете свои активы и пассивы, тем больший доход вы получите.

В конце нашего занятия помогите Андрею оптимизировать его активы и пассивы.

Андрей живёт в небольшом провинциальном городке, и у него нет семьи. Он работает удалённо в IT-компании и получает заработную плату в размере 60 000 рублей.

В собственности у Андрея также есть квартира, в которой он проживает, и автомобиль, на котором он иногда подрабатывает таксистом.

Каждый месяц Андрей исправно погашает банку платежи по ипотеке за квартиру в размере 25 000 рублей. Кроме того, у Андрея есть рассрочка за ноутбук и совершено нет никаких накоплений.

Он также владеет домом в деревне, который достался ему от дедушки, и платит за коммунальные услуги по 3000 рублей ежемесячно, при этом в доме никто не живёт.

Недавно Андрей получил выгодное предложение по работе, которое потребует от него переезда в другой город. Он долго думал, взять ли собой автомобиль в связи с переездом и сменой работы, но пришёл к выводу, что это нецелесообразно, поскольку в новом городе придётся снимать парковочное место на паркинге или покупать гараж, а поскольку денег у него лишних нет, то для такой покупки придётся продать гараж, который у него есть тут, или загородный дом дедушки.

Составьте список активов и пассивов Андрея и оптимизируйте его с учётом возникших жизненных обстоятельств (новая работа, переезд, необходимость брать автомобиль с собой и другие) и обоснуйте проведённую вами оптимизацию.